BETA. ¿Qué es la Beta en Finanzas?

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🔹 La beta es un concepto usado mucho en finanzas y estadística.

Este término es un coeficiente que indica el grado de variabilidad de la rentabilidad de una acción con respecto a la rentabilidad de su índice de referencia.

Es muy común que lo veamos en periódicos económicos donde se pone éste valor para ver la relación de los fondos de inversión con los índices u otros productos financieros. 📊

Además de ésto es también usual en estadística y econometría siendo parte de múltiples de modelos.

💶 Dentro del trading lo podemos usar para relacionar diferentes activos,por ejemplo para crear estrategias de arbitraje como la cointegración o multicointegración.

En éste vídeo tenéis un ejemplo práctico muy interesante para aprender a calcular la beta. ⬇️⬇️

CÓDIGO EN R STUDIO

## Beta FOREX


####  #######

#install.packages("quantmod")
library(quantmod)
#install.packages("tseries")
library(tseries)
#install.packages("fImport")
library(fImport)



# DESCARGA DE DATOS
# UTILIZAMOS 2 DIVISAS

#getFX("EUR/USD")
#getFX("GBP/USD")
#getFX("USD/CHF")
#getFX("AUD/USD")


#DATOS FRED

GBPUSD<-fredSeries("DEXUSUK",from="2010-01-01",to="2019-10-23")
USDCHF<-fredSeries("DEXSZUS",from="2010-01-01",to="2019-10-23")
EURUSD<-fredSeries("DEXUSEU",from="2010-01-01",to="2019-10-23") 


# Regresión Lineal para sacar betas

# 1 Hacemos los logaritmos de las series

#y = log(EURUSD)
#x = log(GBPUSD)

y= diff(log(EURUSD )) #variable dependiente
x= diff(log(GBPUSD))  #regresor o independiente

plot(EURUSD,type="l")
plot(GBPUSD,type="l")

library(tseries)

## REGRESION PARA 2 ACTIVOS 

modelo=lm(y~x)  # regresión lineal
modelo
summary(modelo)

# Beta = Pendiente del modelo

beta=coef(modelo)
beta


# 

cov(x,y)/var(x)


tabla<-data.frame(x,y)

#plot(tabla$GBP.USD,tabla$EUR.USD,ylab="EURUSD",xlab="GBPUSD")
plot(tabla$DEXUSUK,tabla$DEXUSEU,ylab="EURUSD",xlab="GBPUSD")
abline(modelo)




#Ventana mÓVIL DE SERIE BETA 

m<-(EURUSD)
nm<-(GBPUSD)

m<-y
nm<-x

vent<- 30
vent2<- vent-1




beta=c()
for(i in vent:length(m))
{f=lm(m[(i-vent2):i]~nm[(i-vent2):i])  
beta[i]=coef(f)[2]}

plot(beta,type="l")



BETA<-na.omit(beta)
BETA

hist(BETA)




#############



USDCHF<-fredSeries("DEXSZUS",from="2016-01-01",to="2019-10-23") 

EURUSD<-fredSeries("DEXUSEU",from="2010-01-01",to="2019-10-23") 

# retornos USDCHF

rUSDCHF= diff(log(USDCHF)) #muestra


x= rUSDCHF*100

plot(rUSDCHF,type="l")

#hist(rUSDCHF,breaks = 30)

#distribucion de frecuencias

#Debera instalar el paquete que vamos a llamar

install.packages("fdth")

library(fdth) # carga la extensión fdth (para el calculo de distribución de frecuencias.

## 

x<-na.omit(rUSDCHF@.Data)

distribucion <- fdt(x,breaks="Sturges") # calcula la distribución de frecuencias utilizando la regla Sturge

distribucion

#frecuencia absoluta
#frecuencia relativa
#frecuencia acumulada

hist(x, breaks=30)






7 comentarios en “BETA. ¿Qué es la Beta en Finanzas?

  • Hola Victor! Me parece muy buena tu aportación.

    Me llama la atención que no agregues los datos para calcular la beta de tus activos. El método general propuesto por Famma & McBeth sugiere agregar retornos diarios de 5 años a periodicidad mensual para estimar la beta del activo.

    Creo que valdría la pena exhibir algunas metricas sobre el ajuste de la regresión para comentar sobre porque se ha vuelto popular el modelo multibetas y porqué en general la beta de activos individuales no suele ser significativa.

    • No conozco el método general de Famma & McBeth. Yo casi todo lo que hago es en función de lo que yo pruebo. Si bien me baso en los modelos lo demás lo acomodo en función de las teorías que yo creo y los resultados finales que me arrojan.

  • Victor, muy bueno el artículo, quería consultarte en qué tipo de valuaciones se usan las modelizaciones con ecuaciones diferenciales, solo en derivados?

    Saludos.

    • Hola ALpiter!! Pues no lo sé muy bien, pero igualmente cuando usas un modelo la cuestión es que sirva para sacar conclusiones. Lo que hay que hacer es ver si se puede adaptar y si nos sirve al final.

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