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Cómo ya he explicado en algunos post anteriores es posible usar los modelos estadísticos de cointegración para hacer análisis de series temporales, cómo pueden ser las series de activos financieros. Estos estudios pueden tener simplemente un carácter pedagógico o de análisis global, aunque también se puede ir más allá buscando sacar partido mediante el #arbitraje estadístico. En este caso la idea es usar esa técnica para crear una estrategia de trading cuantitativo y voy a usar un ejemplo totalmente actualizado a día de hoy.
Aquí vamos a analizar la relación existente entre dos pares de divisas en temporalidad de 4 horas. Éstos pares son el EUR AUD y el GBPAUD. Lo primero que hacemos para poder desarrollar una estrategia de arbitraje basada en Cointegración es crear un Spread entre ambas divisas para ver si hay una situación de desequilibrio entre ellas. Más abajo pueden ver el gráfico del Spread.
Una vez tenemos el spread le aplicamos el Test De Dickey Fuller para ver si existe no estacionariedad en el largo plazo. En este ejemplo si la hay,por tanto podemos usarlo con el objetivo de operar. (Si no sabes lo que es el Test de Dickey Fuller respasa este tutorial o éste curso).
Ahora , si nos fijamos en el gráfico nos damos cuenta como existe una gran pérdida de equilibrio habiéndose el spread alejado mucho de la zona media. Por tanto la estrategia aquí será Compra de EURAUD y Vender simultaneamente de GBPAUD, y esperar a que el spread vuelva a la zona media.
Parece muy fácil y simple,pero hay algo que tener en cuenta, y es que no siempre en cualquier punto en el que tú realices esa entrada saldrás ganando. En este ejemplo sería mejor esperar una mayor caída hasta que llegará a la segunda desviación(Línea Roja). ¿Por qué? Porque si esperamos a esa zona nuestra probabilidad de ganancia será de un 80 por ciento. Ésto lo sé por el backtest de la estrategia cuyo gráfico puedes ver más abajo.
Por tanto, para poder conseguir un resultado que se asemeje en un alto grado a la curva debemos esperar todavía. Seguiremos analizando en otros post esta técnica con más ejemplos de este tipo.